‍Alexis Robert est Partner chez Kima Ventures.

La particularité de ce fonds est qu’ils ont un processus très structuré. Cela leur permet de voir passer plus de 300 startups par semaine et d’effectuer 120 deals par an.

Qu’est-ce que Kima Ventures ?

Créé en 2010 par Xavier Niel et Jérémie Berrebi, Kima Ventures est l’un des investisseurs early-stage les plus actifs au monde, investissant dans 2 à 3 startups par semaine dans le monde entier. Kima Ventures investit de l’amorçage à la série A, le plus souvent en tant qu’investisseur principal, mais aussi aux côtés d’autres investisseurs.

Quelle est la secret sauce de Kima Ventures ?

Plusieurs ingrédients sont nécessaires :

• une démarche d’amélioration continue

Alexis Robert revient à de nombreuses fois sur la métaphore de l’incendie : “On ne sort pas d’extincteur tant qu’il n’y a pas d’incendie.”

Si tout fonctionne bien, celui-ci ne cherche pas à mettre en place de nouvelles ressources. En revanche, s’il remarque qu’il y a un départ de feu alors il y a 3 niveaux d’amélioration qui vont du plus flexible au moins flexible.

1. Mise à jour du processus — formalisation et optimisation du processus ;

2. Amélioration technique — développement d’outils internes ;

3. Organisation managériale — attribution de rôles précis.

• Plein de petits investissements early-stage

Ces nombreux petits investissements leur permettent de se positionner très tôt et de faire émerger de nombreuses startups prometteuses.

Les bonnes pratiques de Kima Ventures

• L’animation du portfolio avec un Slack

Il est important de connaître les expertises des entreprises de leur portfolio pour les tagguer lorsqu’une personne demande de l’aide dans les domaines maîtrisées par exemple.
Cela permet de trouver une solution rapidement à une problématique d’un entrepreneur et de créer des liens entre eux.

• La capacité des entrepreneurs à apprendre et exécuter vite.

Selon lui, la décision d’investissement dans une entreprise en grande partie conditionnée par ces deux qualités essentielles. Afin de juger la rapidité d’exécution de l’entrepreneur, il est important de revenir sur les différentes étapes clés de son projet et les délais entre ceux-ci.

Certaines metrics comme la croissance du chiffre d’affaires peuvent aussi traduire de la rapidité d’exécution de l’équipe. D’ailleurs la croissance du CA est beaucoup plus représentative que le montant absolu du CA.
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Quelques concepts abordés pendant l’échange

Différence entre fonds VC et BA : un Business Angel investit en son nom alors qu’un fonds de VC investit pour des tierces personnes (les Limited Partners).

Généralement les BA investissent en pre-seed / seed et sont enclins à prendre plus de risque que les fonds.

BSA AIR (bon de souscription d’actions — accord d’investissement rapide) : ce mécanisme permet de financer rapidement une entreprise. L’investisseur met à disposition des fonds mais n’entre pas au capital de l’entreprise. L’entreprise n’est alors pas valorisée.

Généralement, il rentre au capital lors du prochain tour de financement avec des avantages récompensant le risque pris par rapport aux autres investisseurs.

Cette pratique a été initiée au départ par Y Combinator sous le nom de SAFE (Simple Agreement for Future Equity).

Pour en savoir plus sur les BSA-AIR, nous vous conseillons l’article d’Eldorado sur le sujet.

Cet article a été rédigé suite à une masterclass donnée par Alexis Robert dans le cadre du cursus de formation des membres de G.Ventures.

G.Ventures est le premier fonds d’investissement étudiant en France, retrouvez toutes les informations ici.

Si vous souhaitez plus de détails vous pouvez me contacter sur linkedIn ici

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